À Paul Jorion : « Les cryptomonnaies ont-elles pour seul usage de contourner la loi ? »

Illustration par DALL·E

De : L** V**
Date: sam. 25 janv. 2025 à 01:06
Subject: Les cryptomonnaies
To: Paul Jorion

Bonsoir,

Les cryptomonnaies servent-elle juste à acheter des objets ou images hors-la-loi ?

En espérant un bref éclairage

Bien cordialement.

De : Paul Jorion
Date: sam. 25 janv. 2025 à 15:07
Subject: Re: Les cryptomonnaies
To: L** V**

Non c’est un aussi un outil spéculatif universel, permettant plus particulièrement aux professionnels de rincer par des ententes les amateurs, les « petits porteurs », par la stratégie éprouvée du « pump & dump » :

ChatGPT 4o :

La stratégie « pump & dump » (ou « gonfler et larguer ») est une méthode frauduleuse de manipulation des marchés financiers, souvent observée sur les marchés des cryptomonnaies. Elle consiste à artificiellement augmenter le prix d’un actif (le « pump ») pour attirer d’autres investisseurs, puis à vendre rapidement cet actif à un prix élevé avant que sa valeur ne chute (le « dump »). Voici les étapes typiques de cette stratégie :

1. Création de la phase de « pump »

  • Organisation en groupes : Les initiateurs, souvent regroupés en communautés (par exemple, sur des plateformes comme Telegram ou Discord), choisissent une cryptomonnaie, généralement avec une faible capitalisation boursière pour faciliter la manipulation.
  • Achat massif : Ces initiateurs achètent une quantité importante de la cryptomonnaie ciblée, provoquant une hausse rapide de son prix.
  • Promotion : Ils utilisent des moyens de communication (réseaux sociaux, forums, influenceurs) pour diffuser des messages trompeurs ou exagérés sur le potentiel de cette cryptomonnaie, incitant d’autres investisseurs à acheter.

2. Attirer les investisseurs

  • Les investisseurs attirés par la montée des prix (souvent par peur de manquer une opportunité, ou FOMOFear of Missing Out [P.J. : = trouille de rater une bonne occaze]) achètent également la cryptomonnaie, ce qui renforce encore la hausse des prix.

3. Phase de « dump »

  • Une fois que le prix a suffisamment augmenté, les initiateurs vendent leurs positions massives, réalisant des bénéfices importants.
  • Cette vente massive fait chuter brutalement le prix de la cryptomonnaie, laissant les investisseurs non initiés avec des pertes importantes.

Conséquences :

  • Pour les initiateurs : Ils réalisent des bénéfices parfois considérables.
  • Pour les investisseurs non informés : Ils subissent des pertes importantes lorsque le prix s’effondre.
  • Pour le marché : Cela peut nuire à la crédibilité et à la confiance dans les cryptomonnaies.

Pourquoi cela fonctionne-t-il sur les cryptomonnaies ?

  • Faible règlementation : Les marchés des cryptomonnaies sont souvent moins règlementés que les marchés traditionnels, ce qui facilite ce type de manipulation.
  • Volatilité naturelle : Les cryptomonnaies ont des fluctuations de prix importantes, rendant ces mouvements moins suspects à première vue.
  • Accessibilité : Tout le monde peut acheter et vendre des cryptomonnaies, attirant des investisseurs novices susceptibles de se laisser influencer.

Comment se protéger ?

  • Se méfier des hausses soudaines et injustifiées : Si une cryptomonnaie peu connue voit son prix exploser sans raison fondamentale, cela peut être un signe de manipulation.
  • Ne pas céder au FOMO : Investir sans faire de recherches approfondies expose à des risques importants.
  • S’informer sur les projets : Vérifiez la légitimité et les objectifs des projets avant d’investir.
  • Préférer les plateformes et les cryptomonnaies reconnues : Elles sont moins susceptibles d’être la cible de manipulations.

Le « pump & dump » est illégal sur les marchés financiers traditionnels, mais dans le secteur des cryptomonnaies, l’application des lois reste parfois floue ou limitée, ce qui permet à ces pratiques de persister.

Illustration par DALL·E

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4 réponses à “À Paul Jorion : « Les cryptomonnaies ont-elles pour seul usage de contourner la loi ? »

  1. Avatar de Mango
    Mango

    El Salvador et la République centrafricaine ont adopté le Bitcoin comme monnaie légale et l’utilisent officiellement. Dans des pays comme l’Uruguay, l’Allemagne ou le Japon, les paiements en cryptomonnaies sont de plus en plus courants et acceptés dans les commerces. En Suisse, il est possible de payer les services publics avec des cryptomonnaies, et dans certains États américains, les impôts peuvent être réglés en cryptomonnaies. Par ailleurs, la “monnaie Melania” est échangée sous forme de NFT et utilisée dans le marché des actifs numériques et notamment dans le marché d’art.
    @PJ, pensez-vous qu’il soit peu probable que les États-Unis remplacent complètement leur monnaie légale par des cryptomonnaies ? Ou bien, existe-t-il une possibilité que les cryptomonnaies soient utilisées parallèlement aux monnaies légales actuelles ?

    1. Avatar de Paul Jorion

      « On aimerait penser » que les 25 ans de prison de Sam Bankman Fried et ses 11 millards de dollars d’amende pourraient jouer un rôle dissuasif, mais nous sommes peut-être bloqués intellectuellement dans de l’anté-Trump : l’Occident tombant en vrille, les règles du jeu ont changé. Ou plutôt : il n’y a plus de règles, ni plus de jeu.

      Je tenterai bien évidemment toujours d’avoir un coup d’avance : « La Chine parviendra-t-elle à imposer un cesser-le-feu dans la guerre entre les États-Unis et l’OTAN aligné derrière le Danemark ? ».

  2. Avatar de Max31
    Max31

    Merci pour cet éclairage qui me rassure dans la compréhension du phénomène !

    Je pense comme Warren buffet que le Bitcoin n’a pas de valeur intrinsèque et qu’il n’est qu’un Casino virtuel..

    Et en tant que simple observateur du cours de Bitcoin, j’avais noté ces mouvements de montée, plafonnement puis chute brutale avec quelques fois, un palier intermédiaire dans la hausse.

    D’ailleurs, c’est un dump profond que je subodore dans les prochains mois, mais je n’ai ni le pourquoi, ni le quand..
    tout juste l’analyse graphique qui me donne à réfléchir et le seuil des 100 000 dollars qui me semble psychologique,
    peut-être que beaucoup d’acheteurs ont prévu de vendre autour de ce niveau, et que les pumpeurs n’arrivent plus qu’à absorber les ventes qui s’opèrent déjà ?
    Encore faudrait-il que les pumpeurs souhaitent aller nettement au-delà de ce seuil ?
    Ou simplement le potentiel d’acheteurs est il déjà drainé ?
    Je m’y perds !

  3. Avatar de Hervey

    Un site qui épluche les différentes cryptomonnaies. Un site d’informations mais intéressé aussi.

    https://finance-heros.fr/stablecoin/

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