Ce que vous voyez sur ce graphique produit par l’agence de presse Bloomberg, c’est l’éclatement de la zone euro. Sous la ligne horizontale, on voit les sommes qui quittent de mois en mois différents pays tandis qu’au-dessus de la ligne horizontale, on retrouve les mêmes sommes ventilées par pays où ces sommes aboutissent.
Les gagnants : 1. Allemagne, 2. Pays-Bas, 3. Luxembourg
Les perdants (les plus tristes en premier) : 1. Italie, 2. Espagne, 3. Irlande, 4. Grèce, 5. Portugal, 6. Belgique
© Bloomberg
Le graphique a été produit par la rédaction de Bloomberg à partir des données fournies par les banques centrales des différents pays de la zone euro. Un pays dont l’argent sort, en signale les montants. De même pour un pays qui le reçoit, la réglementation intérieure de la zone euro obligeant le pays receveur de prêter le même montant au pays donneur.
Si des sommes quittent un pays, c’est bien sûr que leurs habitants (riches) craignent de se retrouver du jour au lendemain en possession de lires, pesetas, punts ou Irish pounds, drachmes, escudos, francs belges, dévalués.
Pour donner un ordre de grandeur, en mars, par exemple, 65 milliards d’euros ont quitté l’Espagne.
N.B. : La Suisse n’étant pas dans la zone euro, les mouvements de capitaux vers la Suisse n’apparaissent pas sur le graphique.
140 réponses à “L’ÉCLATEMENT DE LA ZONE EURO : L’INSTANTANÉ”
Ben??? et la France????
Ah ! Il faut lire le billet jusqu’au bout !
Donc, la France n’exporterait ses capitaux que vers la Suisse?
Non, c’est que la France n’est déjà plus considérée comme faisant partie de la zone euro. J’ai bon? 🙂
Paul
je ne me permets pas d’écrire un post ici sans avoir lu attentivement,( voire deux fois souvent, surtout pour François….).
Donc je n’avais pas compris.
Cela signifie-t-il que les fortunés Français n’ont aucune confiance en aucun pays de l’UE?
Rappelons que le PIB belge est égal à ceux des » 3. Irlande, 4. Grèce, 5. Portugal » … cumulés.
Perso, j’ai retiré il y a un an mon épargne de la France pour la mettre en Allemagne.
J’y vis, donc ça me parait logique d’y avoir quelques provisions en cas de pépin(le bref).
Quand il y a une semaine, j’ai encore demandé à mon banquier français de faire un virement de 20 000 euros, j’ai senti chez lui une petite gêne, un toussotement.
« Ce qui se dessine clairement, c’est une véritable « balkanisation » de l’Eurosystème où les banques centrales nationales auraient de plus en plus d’autonomie. Or, en théorie, ces dernières ne doivent être que le bras armé de la BCE. La différence est de taille : la BCE est censée réfléchir à l’intérêt de l’ensemble de la zone euro, et non au niveau national. Progressivement, c’est donc l’existence même de la zone euro qui est mise en question. »
http://www.latribune.fr/actualites/economie/union-europeenne/20120330trib000691226/comment-la-bundesbank-balkanise-progressivement-la-zone-euro.html
N.B. : Albion n’étant pas dans la zone euro, les mouvements de capitaux vers Albion n’apparaissent pas sur le graphique. 🙂
Lol… Loilololololo, loloiloiloilo . Loiloiloilo …
Bloomberg a répondu à cette question dans les commentaires:
Bonne question, la France n’avait pas encore rendu ces données pour le mois de février. Pour le mois de Janvier la France commençait à voir une fuite des capitaux significative.
Chris, t’es vraiment un super-bouché toi… C’est des stats BCE. Les fuites de capitaux d’origine française vers l’Allemagne, la Hollande ou le Luxembourg c’est juste peanuts, idem en sens inverse venant d’Italie, Espagne, Portugal, Grèce, etc, capito ?
Bonjour Paul, pas de France dans ce graphique??
Bon W-E
http://www.bloomberg.com/news/2012-04-12/europe-s-capital-flight-betrays-currency-s-fragility.html
Bloomberg View in reply to XXXX 14 hours ago 1 comment collapsed Collapse Expand
Good question. They haven’t yet reported data for February. As of January, France was beginning to see some significant capital flight.
Le graphique, pourtant, s’étale sur 2 ans.
Il manque 1 mois, et tout est par terre. Connaisse pas la linéarisation
chez Bloomberg ?
Ceci dit notre déficit annuel est de l’ordre 70 milliard, dont la moitié
environ vole ( flight !) hors de l’Europe.
Nos stilo, briquets et autres babiole de très faible technologie
proviennent d’Allemagne dans leur majorité…
Où est la France dans tout ça ?
video: Entretien avec les Pinçon-Charlot, Les réseaux du pouvoir. Qu’est-ce que l’oligarchie?
Lordon; « L’argent des riches ne sert à rien – qu’à s’augmenter lui-même » (….) « Le total des émissions nettes d’actions cotées (1650 sociétés) pour 2010 est de… 13 milliards d’euros. Pour qui n’a pas les ordres de grandeur en tête, le caractère dérisoire de cette «performance» s’apprécie en la rapportant par exemple au volume total de l’investissement des sociétés non financières : 193 milliards. » Conclusion : « Les riches ne font donc pas autre chose que d’alimenter, à fin de plus-value sans rapport avec le soutien de l’investissement productif, la gigantesque machine dissipative. » (….)
« Qu’ils fuient sous d’autres cieux à la recherche des taux d’imposition qui accroissent encore un peu plus leur fortune, c’est leur affaire. Mais prière en partant de déposer passeport, carte d’électeur, carte de sécu, et d’aller définitivement se faire pendre ailleurs.
Le reporting pays par pays, une bataille à forts enjeux (Pascal Canfin)
La Suisse ?
Antoine Peillon, au coeur de l’évasion fiscale
On a vu Delon venir se faire soigner en France. Comme il est toujours français, probable qu’il a fait chauffer sa carte verte. Donc, exacte, qu’ils laissent papiers et cartes verte au passage. Cela pourrait servir a un entrant diplômé et utile.
Où est passée la France: a-t’elle explosé au point de sortir du cadre?
Deux questions me viennent à l’esprit :
– la récession dans les pays qui subissent cette hémorragie n’est-elle pas due à ces retraits massifs ?
– cet afflux d’argent dans d’autres pays ne risque-t-il pas de créer une inflation importante ?
– je ne vois pas la France dans la liste. Rien à signaler pour ce pays ?
[…] Blog de Paul Jorion » L’ÉCLATEMENT DE LA ZONE EURO : L’INSTANTANÉ. […]
Il y a cent ans, jour pour jour, le Titanic a percuté l’iceberg.
Aujourd’hui, le Titanic « ZONE EURO » est en train de couler.
http://www.youtube.com/watch?v=Vxz8p3QdD3Q
Bonjour,
Excusez ma curiosité, mais qu’en est-il de la France ? Je ne la vois pa sur ce graphique.
Qu’il est désagréable de recevoir une telle grenade dégoupillée de si bon matin et de constater que la zone france où je réside fiscalement n’est pas dans les stat’s …
C’est plus une centralisation qu’un éclatement non?
Votre sybillisme est jouissif.
A la question: « Mais où est la France », Paul a répondu par son humour inimitable en rappelant la fin du billet:
Comprendre: Les mouvements de capitaux français se font vers la Suisse…
Désopilant en effet. J’en ai encore les zygomatiques (petits et grands) tourneboulés.
En clair, les riches sont déjà partis. Un argument de plus pour convaincre ceux qui ont peur de leur départ.
Excellent !
Il y a longtemps que l’équipe de tennis est partie….
http://actiondiscrete.tumblr.com/post/2504271820/tennis-suisse
et la France ???
Il semble manquer un lien suite à ce billet 🙂
Et la France ?
Mais bon dieu c’est bien sûr, on saura cela après l’ élection présidentielle.
Et là on aura le choix : la France aura été intégrée dans la fédération Germano-française ou, plus
probablement dans la fédération Hispano-Italo-Française, aussi appelée GT (comme Grand Tobogan qui se termine avec un gros plouf, qui gicle sur tout le monde, comme dans les centres de loisirs aquatiques.
Bonne pêche à tous; c’est important d’avoir la pèche.
Merci à P. Jorion pour cet intéressant graphique qui m’amène à me poser les questions suivantes:
1) Ne faudrait-il pas que les pays concernés par les fuites de capitaux rétablissent unilatéralement un contrôle des capitaux afin de se préparer à un éclatement de la zone euro?
2) Le fondement de la pensée libérale n’est-il pas que l’argent des riches a plus de valeur que celui des pauvres qui le consomment au lieu d’investir dans des activités à forte valeur ajoutée et qui, de surcroît, le consomment pour acquérir des produits à faible valeur ajoutée? Ceci expliquerait que les sacrifices sont toujours demandés prioritairement, et en toute bonne conscience, aux moins favorisés.
3) P. Jorion dit souvent que, dans le système capitaliste, l’argent ne va pas là où il faudrait. Ceci n’implique-t-il pas qu’il serait nécessaire de réaffecter autoritairement l’argent qui, spontanément ne va pas là où il faut, contrairement au dogme de la main invisible?
4) L’essence libérale de l’Europe étant inscrite dans les traités fondateurs, notamment celui de Maastricht, n’est-il pas nécessaire de détricoter l’union européenne afin de sortir du cadre libéral dans lequel elle nous enferme?
Carlo,
Le problème est qu’il ne s’agit pas juste de « fuite de capitaux » mais de solde des mouvements de capitaux entre les pays de l’€zone et donc qu’en plus des fuites et des déficits commerciaux il faut prendre en compte l’assèchement des flux entrants de capitaux vers les Gipsi. Interdire les fuites ok, très bien, mais c’est juste un des problèmes…
Est-ce une fuite de capitaux , au sens où un possesseur
de pognon l’ envoie hors de son lieu de résidence ?
Je ne le crois pas, mais est-ce plutôt un solde commercial.
Laissons tomber le grand duché et la plus basse que
le niveau marin, ce ne sont que des comparses.
(Les miettes sont juteuse …)
Reste l’Allemagne.
Elle engrange ce pognon simplement parce qu’elle a vendue
et qu’elle en récupère le produit.
C’est donc une forme de clearing, de banque à banque.
Dans ce cas, plusieurs solutions sont possibles.
Nous cessons d’acheter allemand par patriotisme éco.
Nous cessons d’acheter allemand parce que nous produisons.
Nous achetons allemand autant qu’ils le font à notre égard.
On peut zapper d’autres solutions autoritaires.
Donc reste la ré-industrialisation.
D’autant plus crédibles qu’une bonne proportion de leur daube
est à faible empreinte technologique.
Mais cela suppose de faire rimer butane avec sarbacane,
je veux dire se colleter au réel, et ça c’est insurmontable.
Nous préférons toujours les mirages…
Bonjour
Les pieux européens ( Pisani- Ferry par exemple), ont toujours le même argument:
la sortie de la zone Euro est impossible à cause des complications liées au nouveau change (contrats, dettes etc…).
Avec le graphique, on comprend que certains agents sont en train de « préparer » la transition en séparant peu à peu les monnaies virtuelles. C’est un très mauvais signe pour l’Euro.
M.
Quand l’Euro deviendra un panier de monnaies, on aura fait un pas en avant. Ensuite, le deuxième pas est le fédéralisme. Après avoir fait tout à l’envers, on fera à l’endroit. La politique des petits pas fait les trébuchements. Les fondateurs de l’Europe ont fait un fucking sale job.
Affirmatif.
Bonjour,
Depuis 35ans j’essaye de vivre voire survivre
Depuis un an je vis
L’étape suivante est de quitter l’étiquette de « pas riche » en appliquant ce principe simple
Salut la compagnie,
la fuite de capitaux vers le paradis fiscal suisse ressemble à celle de l’aprés Guerre, quand le régime NAZI planquait ses valeurs pour reconstruire l’horreur ultérieurement…
Donc cette fuite de Capitaux pénaliserait l’europe de deux façons :
1) perte de la circulation en zone euro.
2) perte de l’obligation de prêt du même montant par l’état receveur.
Puisque les sommes sont quantifiables : Éventuelles solutions aux deux problèmes :
1) déclarer toutes fuites de capitaux comme un acte NAZI antidémocratique.
2) réinjecter par la BCE les sommes disparus au profit des paradis fiscaux tout en déclarant un débit equivalent à la solde du paradis fiscal.
Mais est-ce que les banquiers des paradis fiscaux et LES AUTRES sont vraiment En lutte pour la construction européenne des peuples ?
J’en doute personnellement et fortement, tout en cherchant solution.
Merci de votre attention.
C’est bien ce qu’ils voulaient… liberté de circulation des personnes et des biens !
Serait plus juste de dire circulation des personnes qui ont des biens. Les autres, on leur fait comprendre qu’elles ne sont pas les bienvenues, on les bloque (centres de rétention / prisons), ou elles ne peuvent voyager de fait par manque de moyens.
Depuis 2009 je n’ai jamais vu autant d’avions voler, ça a littéralement explosé du jour au lendemain, où vont-ils je ne sais ? à mon avis les coucous jouissent d’une pléthore de nouveaux nids : sur le dos de la bête, pourquoi ne pas le dire. D’ailleurs le mot – rentier – leur va comme un gant. Et comme dit la chanson : « Les cons n’arrêtent pas de voler. Les autres de les regarder. » Jean Ferrat – Pauvre Boris
Soyons heureux qu’ il nous reste la dette, objet de toutes les convoitises.
bravo c’est très drôle.
Pour la Belgique, il faudra bientôt mettre la Flandre dans les gagnants et la Wallonie dans les perdants dans le graphique …
Sans oublier Bruxelles dans les perdants la ville compte 32 pct de chômeurs et Rmistes/rsaistes.
De toute façon quand tout s’écroulera il n’y aura aucun gagnant…Allemagne comprise.
C’est exact : il me semble que l’Allemagne se prépare et même organise cet éclatement sans voir que TOUT LE MONDE sera perdant, y compris elle même.
UPS recrute ! ^^
Il serait intéressant d’avoir un billet sur l’impact « imminent » du Yuan sur ces « montants ». A quand un billet de Paul Jorion sur ces changements d’actualité ?
http://www.lefigaro.fr/conjoncture/2012/04/15/20002-20120415ARTFIG00184-la-chine-fait-un-geste-pour-laisser-flotter-sa-monnaie.php
En tout cas, l’évasion fiscale des riches français, que nous irons gentiment solliciter après les élections, où qu’ils soient, ne va pas s’amoindrir s’il jettent un oeil au rassemblement du Front de gauche à Marseille aujourd’hui.
http://www.jean-luc-melenchon.fr/
@ Niks Votre c s’est évadé lui aussi. Peut être est il fatigué de tant de ferveur:-) Faites attention à la descente, ça peut être rude.
Rassurez vous, le discours que je soutiens ici est politique. Je sais ce que c’est que la politique, de même que les convictions. Voilà sept ans que je participe bien modestement à ce combat. Qu’il aboutisse aujourd’hui ou demain ne fait pas de différence.
Samedi 14 avril 2012 :
Zone euro : la fin des illusions.
par Jacques Sapir, économiste.
Si l’on ne veut pas que cette crise emporte avec elle tous les acquis sociaux de ces cinquante dernières années et plonge l’Europe dans la misère et le désespoir, il ne nous reste que deux solutions :
– soit on peut renégocier en profondeur, et non à la marge, le Pacte budgétaire, mais il convient de le faire sur la base de mesures unilatérales et en assumant le risque d’une rupture au sein des pays de la zone euro ;
– soit il faudra déconstruire cette dernière, et le plus vite sera le mieux.
Ni François Hollande, ni Nicolas Sarkozy ne sont prêts à l’une ou à l’autre de ces options. L’avenir de la France s’annonce donc fort sombre.
http://www.marianne2.fr/Zone-euro-la-fin-des-illusions_a216961.html
Si je lis bien ce qui n’est pas écrit, les capitaux Français s’exilent en dehors de l’euro zone, Grande Bretagne, Suisse, Luxembourg et contrées lointaines pour les plus gros.
….. Ca laisse à réfléchir sur l’idée qu’ont ces gens de l’Europe, sa gouvernance financière et de l’Euro … ils votent massivement pour l’Europe …. et se dépêchent de se carapater.
L’Australie est une bonne destination.
edith
Exprimé en termes vulgaires: L’europe est essentiellement une histoire de fric. J’imagine que vous devinez la suite des évenements.
Ne pas oublier que tout ce pognon c’est de la monnaie banque centrale et que ces déséquilibres sont dûs en grande partie à l’atonie/agonie du marché interbancaire (non seulement il y a quelques fuites de capitaux des Gipsi mais encore y-en a-t’il toujours moins qui arrivent) de l’€zone et compensés par les émissions massive de liquidités par la BCE.
Si le bins s’écroule ce sont tous les pays de l’€système au pro-rata de leur part de capital qui doivent payer la note et non les seuls pays créanciers (Allemagne essentiellement). Menfin en théorie…
Et qu est ce qui peut empecher le bios de s ecrouler?
Kimporte, la peur.
Vigneron, mais à qui ces pays devront ils la payer ?
Tu vas me dire que je suis complètement bouchée (et j’ai le vague sentiment que tu n’auras pas tort), mais si la BCE a rempli les poches des banques avec de la monnaie dite propre, en échange des créances beurk, elles sont déjà remboursées non ?
« Point de fortune, point de Suisse. » Jean Racine
La Suisse au centre d’une nouvelle expérience d’alchimie de la connerie.Cette dernière consiste à placer un maximum d’argent au centre d’un €presse de plusieurs millions d’€ citoyens en colère. Les experts et autres scientifiques économiques de cet ultime exploit prédisent l’émergence du magma en fusion de la pierre philosophale. Des voix discordantes pensent que d’un tel ramassis de conneries ne peut émerger que de la merde. (Les Visiteurs 3m42 s)
Tribune de Genève 6/04/2012 : « Les Grecs fuient la Suisse pour d’autres paradis »
point d’argent,point de suisse
N’est-ce pas plutôt : « Pas d’argent pas de suisse » ?
On aimerait connaître la part des entreprises nationales ou des filiales, non-financières comme financières, dans ces flux sortants des Gipsi depuis début 2010, hors solde commercial bien sûr…
Cet article a été repris sur le blog « et pendant ce temps là… »
http://et-pendant-ce-temps-la.eklablog.com/l-article-du-jour-c17641366#!/l-article-du-jour-l-eclatement-de-la-zone-euro-l-instantanee-paul-jorion-a45874650
Parachute doré…