Ce texte est un « article presslib’ » (*)
Je sais : je vous connais et vous aimeriez bien, vous mes lecteurs, qu’en toute circonstance, ce soit Mr. Obama – parce qu’il a une tête sympathique – qui ait raison et Mr. Sarkozy qui ait tort. Alors, pour déblayer le terrain d’entrée de jeu, oui : a priori Mr. Obama n’est pas partisan d’une politique intérieure sécuritaire et c’est un très bon point pour lui. Un rapport d’Amnesty International évoque au contraire une dérive en France dans les tactiques policières où des brutalités seraient travesties en rébellion à agent et ceux qui voudraient se plaindre seraient poursuivis pour calomnie. C’est plus que préoccupant : cela exige une enquête décidée au plus haut niveau.
Voilà, c’est dit sans équivoque, passons maintenant au G20. La finance ne sauvera pas le monde des problèmes créés par elle. Les hedge funds, les fonds d’investissement spéculatifs, le plus souvent domiciliés dans un paradis fiscal, font partie du problème, pas de la solution. Dans le contexte d’un dollar affaibli par une politique de la planche à billet, la question d’une monnaie de référence est prioritaire. La qualité des notes attribuées par les agences de notation pose un problème de fond qui doit être rapidement analysé et résolu. La titrisation contient des vices cachés qui doivent être éradiqués avant qu’on ne la relance en grand. Ceux qui affirment cela, comme Mme Merkel et Mr. Sarkozy, ont raison. Ceux qui prétendent le contraire, comme Mr. Obama, ont tort. Si Mr. Brown est aux côtés de celui-ci pour ce qui touche à la finance comme faisant partie de la solution, il ne l’est pas sur la question de la monnaie de référence : lui aussi réclame un nouveau Bretton Woods.
On connaît la vieille plaisanterie du journal anglais qui aurait titré un jour : « Brouillard épais sur la Manche : le Continent est isolé ». Mrs. Obama, Geithner et Summers raisonnent au sein de cette même logique où le monde serait « isolé » s’il ne se conformait pas aux exigences des États–Unis – confondues en l’occasion avec celles de Wall Street – mais ils se trompent : l’Amérique a entraîné le monde dans un gouffre d’insolvabilité, ce qui vient s’ajouter à la politique étrangère calamiteuse qu’elle a menée au cours des huit dernières années, elle en est gravement affaiblie et doit d’urgence apprendre à écouter.
Nous étions prévenus : il y aurait un déjeuner, un dîner et des signatures apposées au bas d’un document final où l’on remplirait les pointillés de phrases creuses rédigées la semaine dernière. Mme Merkel et Mr. Sarkozy ont fait qu’il en serait autrement : ils savaient que les citoyens de leurs pays respectifs, et les Européens en général, auraient les yeux fixés sur eux le 2 avril et exigeraient des résultats concrets. Jusqu’ici, et pour ce que j’ai pu en voir et en entendre, leur parcours a été sans faute.
(*) Un « article presslib’ » est libre de reproduction en tout ou en partie à condition que le présent alinéa soit reproduit à sa suite. Paul Jorion est un « journaliste presslib’ » qui vit exclusivement de ses droits d’auteurs et de vos contributions. Il pourra continuer d’écrire comme il le fait aujourd’hui tant que vous l’y aiderez. Votre soutien peut s’exprimer ici.
51 réponses à “G20 : Au-delà des phrases creuses”
The era of banking secrecy is over.
http://online.wsj.com/public/resources/documents/g20-communique-04022009.pdf
le texte complet en anglais.
Le G20 a trouvé la solution de compromis optimal pour relancer la machine.
Le FMI sera au coeur du processus de refinancement.
C’est un plan américain a l’échelle de la planète qui se met en route avec une mutualisation intercontinentale des ressources disponibles.
http://www.lesechos.fr/info/inter/300340550-g20-sarkozy-estime-que-l-accord-est-au-dela-de-ce-qu-on-pouvait-imaginer-.htm
« La finance ne sauvera pas le monde des problèmes créés par elle » … Joli!
ALERTE SUR AIG !!!! Auj. à 17:50
Punaise c’est d’la bombe.
Les contrats CDS passés avec AIG sont tout simplement des
faux.
http://market-ticker.denninger.net/archives/923-FLASH-AIG-CALLED-CRIMIN AL-SCAM!.html
Ces contrats n’ont JAMAIS été écrit pour couvrir la perte éventuelle qu’ils assuraient.
Ces contrats sont tous simplement nuls d’un point de vue juridique.
Et les derniers plans de sauvetage sont passés outre. On a mis en place des bailouts pour venir au secours de banques qui ont signé des documents d’assurance sans aucune valeur.
Ouch!
La fraude est immense, c’est un immense schéma de Ponzi.
« what the fraud Bernard Madoff is to individual investors, AIG is to the global financial community »
*DRESDNER KLEINWORT TO DROP FROM RANKS OF FED’S PRIMARY DEALERS
*FEDERAL RESERVE’S PRIMARY DEALER NETWORK TO SHRINK TO 15 FIRMS
*FED’S PRIMARY DEALER NETWORK WILL BE SMALLEST ON RECORD
C’est la débendade sur le marché des US Treasuries. Record à la baisse du nombre de participants.
Les enchères de ce matin ont été une vrai cata, Ben se retrouvant quasiment tout seul à
acheter.
http://market-ticker.org/archives/924-BEN-SOLD-TO-YOU!.html
quelques repères temporels sur la crise :
http://www.moaf.org/exhibits/tracking_the_credit_crisis/index/_res/id=sa_File1/TrackingtheCrisisFINAL.pdf
A la vue des 1er compte rendu du G20 je me pose une question :
beaucoup d’argent va être injecté pour le sauvetage, mais le sauvetage de quoi ? on ne sait pas encore …
tout ce fric va être mis à la disposition du FMI or le FMI octroie ses largesse en … dollars … y’a pas comme un problème ?
Tant que le $ restera la monnaie de référence il n’y aura pas de solution.
J’attend les détails de ce plan avec impatience.
Oui, notre petit président a une grande faculté à sentir le sens du vent. Il était le premier a demander la privatisation de la poste, pousser les francais à consommer à crédit et demanteler le code du travail. Maintenant, il veut réguler. Ce n’est pas un idéologue. Si c’est la mode, demain, il nous dira que pour lutter contre la delinquance, il faut rassembler les familles et donc interdire le travail le soir et le WE. Peut être même passer à 30h par semaine? Hum! Il a encore du chemin à faire ce petit.
En tout cas, je suis heureux qu’il ne pousse pas à la relance à crédit car je crainds le momment où il dira « les caisses sont vides » (c’était fillon la derniere fois) « il faut privatiser l’école, la secu, la justice et l’armée pour payer nos dettes… »
Je ne comprend pas pourquoi publier la liste des paradis fiscaux va mettre fin à la crise !
est-ce que ça va aider mes enfants à rembourser les dettes de la France et à payer les retraites du papy boom !
Nous sommes pour la plupart des pays « surprime ». Nos dirigeants nous ont couvert de dettes passées et à venir.
Bien sûr on voudrait bien savoir ou se cachent les magots des pays riches : Chine et Moyen Orient, pour mettre la main dessus.
ok, les nouvelles normes comptables sont acceptées aux USA (mais pas ailleurs), voir dépêche ci-dessous (AP)
le mark-to-market est assoupli à partir du 1er avril…
je sens poindre une bulle de bonheur qui toutefois ne vient pas à bout de ma bulle de perplexité, très surperformante dernièrement
non spécialiste confirmé, je compte un peu abuser de ceux d’entre vous qui sont en état d’en dire plus et mieux:
en 2005, XYZ, société US, acquiert à crédit (banque ABC) un actif (a) pour une valeur de 50
on admettra que ce prix était “raisonnable” (comme le bon père de famille)
sur base de l’exubérance du marché (cf. greenspan) , XYZ a pu évaluer (a) en 2007 à 100
l’exubérance ayant quelque peu trébuché en 2008, cet actif est ‘discrédité et ne vaut plus que 25 en 2009
le 1er avril 2009, XYZ rééavalue (a) pour une valeur de 50 et tout le monde est content, sauf les grincheux
par ailleurs
surfant sur le gain de valeur exubérante constaté en 2007, XYZ avait emprunté 50 à JKL pour investir dans un autre actif (b) à son prix lui aussi exubérant de 2007 qui ne vaut plus que 12,50 en 2009
que se passe-t-il dans les bilans de XYZ, ABC et JKL le 31 mars 2009, et ensuite le 1er avril?
en gros, qui perd, qui gagne?
nb. ABC est une banque chinoise et JKL une banque européenne… -)
FASB gives firms more leeway in valuing assets
Accounting board gives companies more leeway in valuing assets, starts in current quarter
Thursday April 2, 2009, 10:57 am EDT
WASHINGTON (AP) – The board that sets U.S. accounting standards is giving companies more leeway when valuing assets, providing a potential boost to battered banks’ balance sheets.
The independent Financial Accounting Standards Board voted to adopt new guidelines under the so-called mark-to-market accounting rules, which require companies to value assets at prices reflecting current market conditions.
The changes will allow the assets to be valued at what they would go for in an “orderly” sale, as opposed to a forced or distressed sale. The new guidelines will apply to the second quarter that began this month.
The mark-to-market rules have forced banks to take steep write-downs on some assets, especially securities tied to high-risk subprime mortgages.
Pour me faire une idée sur les résultats du G vain, j’attendrais de lire les petits caractères…
Trés curieuse que l’ idée de paradis fiscal responsable d’un enfer économique …
http://www.letemps.ch/Page/Uuid/74d95250-1f97-11de-b49c-1c8939f602bd/La_Suisse_mise_sous_surveillance_par_les_pays_du_G20
Bon , et alors ?
Une fois les paradis fiscaux identifiés , avec le risque de voir quelques uns d’entre eux perdurer et gagner le jack pot de l’argent dissimulé sur la planète terre , que se passera t’il ?
Et pour l’argent de la mafia, ils vont faire comment ?
Pour ma part , « j’intuitionne » une hausse des zimpôts drastique , la mise au pas des « paradis » étant le préliminaire nécessaire pour éviter une fuite trop facile des gros capitaux.
A moins que le but du jeu n’ait été de réduire le nombre de paradis , et de faire passer une énorme pillule ( tout en
espérant qu’il ne s’agisse point d’un méga-suppositoire ).
Toujours se méfier de l’application des remèdes de cheval.Certains en profitent pour faire du foin.
Bon, allez, salut, je retourne au piquet.
D’ou vient cet argent fictif?En quoi cela va t’il relancer l’économie?Si cela n’a pas marché avec 12 trillions à ce jour aux USA,je ne vois comment avec 5000 malheureus milliards pour le monde entier cela marcherait mieux?De toute façon quand ils vont prendre connaissance du chômage US demain ..je pense qu’ils vont moins rire….tant qu’il y aura des millions de chômeurs ou des millions de gens qui ont peur de perdre leur job,rien ne repartira ..et ensuite l’inflation nous attendra et des prix du pétrol à 3 chiffres…
Il ne se passera strictement rien avec les paradis fiscaux comment pouvez vous être aussi naifs?
Eh oui j’ai bien l’impression que les européens se sont « couchés ». D’abord la BCE qui baisse son taux directeur, pour faire plaisir à GB, puis l’acceptation de doter le FMI et la BM de 1000Md$. On a bien lu $, $, $. On va donc acheter encore et toujours du $ pour sauver l’économie US (non, pardon, mondiale).
Je serais intéressé de connaître la position des chinois et des russes sur ce communiqué.
En tous cas la réactions des bourses a été sans équivoque : c’est bien la finance qui a gagné ce round !
Je vois que Russes et Chinois se sont entendus sur leurs échanges monétaires, ainsi que Bresiliens et Chinois. Ce n’est qu’un début. Si la pratique de ne RIEN traiter en dollar (à part avec les US, bien sûr) se généralisait, que se passerait-il?
Un Etat peut-il refuser de traiter en dollars ses transactions avec les US?
La question des paradis fiscaux est une question de souveraineté. Elle ne peut pas être réglée autrement que par le recours à la violence dans un contexte où, tout le monde le sait, « les Etats n’ont pas d’amis » ou encore « où les Etats sont les uns pour les autres des bêtes sauvages » (Qui envisage sérieusement de mener une action punitive contre le Delaware?).
@dissy:
de l’argent il y en a plus que de raison mais il s’agit de l’utiliser correctement:
– production industrielle
– protection sociale
– progrès scientifique
– lutte contre les détournements et les trafics d’influence
alors oui, les restructurations doivent déja se faire dans les milieux qui nous ont mis à 2 doigts du chaos
c’est la dernière chance avant la dictature ou l’anarchie
« lutte contre les détournements et les trafics d’influence »
Ceci est impossible sans supprimer les paradis fiscaux, et sans reprendre à nouveaux frais la solution que les grecs avaient trouvé pour ceux qui trahissent ainsi la communauté politique: la mise à mort pure et simple. Ce qui n’arrivera pas.
D’ici un an, le peuple français sera mûr pour la dictature ou l’anarchie… pour ne rien dire de l’Espagne ou de la Grèce et de l’Italie. Avec un peu de malchance, il sera à point pour les prochaines échéances présidentielles. Je note que les anglais se débrouillent bien (comme d’habitude).
Personnellement, je pensais y voir à peu près clair mais ce soir j’ai l’impression qu’ils sont complètement brouillé les pistes, je ne comprend à quel objectif correspondent ces mesures. (En gros de quelle manière va être re-réparti l’argent pour solver le problème ? Les créanciers ou les populations ?)
Paul reste sous le charme de Sarkozy, il est fort Sarkozy !
j’attends avec impatience les résultats de la chasse aux paradis fiscaux, comme en 2001
God bless you !
merci Paul pour votre honnêteté et votre courage, il n’est pas toujours facile de reconnaître certaines choses…
Surtout lorsqu’il s’agit de Nicolas Sarkozy…
voilà, c’est fait, maintenant attendons la suite…
Certains passages de ce communiqué me laissent perplexe. Je pense notamment à certains organismes listés comme « organes exécutifs » des principes listés dans la déclaration.
« We instruct our Finance Ministers to complete the implementation of these decisions in line with the timetable set out in the Action Plan. We have asked the FSB and the IMF to monitor progress, working with the Financial Action Taskforce and other relevant bodies, and to provide a report to the next meeting of our Finance Ministers in Scotland in November. »
1. On parle d’implémenter ces décisions en accord avec une « timetable » (traduction: calendrier?) qui serait fixé dans un « action plan ».
2. Quand on cherche ce fameux « action plan », on tombe sur ceci:
« To this end we are implementing the Action Plan agreed at our last meeting, as set out in the attached progress report. We have today also issued a Declaration, Strengthening the Financial System. »
« Action plan est-il la déclaration du G20 lui-même? Ou un document annexe? Qu’est-ce que ce « progress report » qui semble être hors la déclaration principale?
Qu’est-ce que c’est que cette déclaration « Strengthening the Financial System »? Ce sont des passages de la déclaration principale? Ou un autre document annexe?
S’ils y a des annexes, où sont-elles? Où peut-on les consulter?
Le nouveau Financial Stability Board (ex FSF) semble se voir confier un statut important dans l’établissement de « nouvelles règles », au niveau international. Mais, mis à part ses membres, pas grand-chose n’est indiqué sur ses règles de fonctionnement interne. Quelqu’un a des précisions à ce sujet?
Accessoirement, qu’est-donc ce « Financial Action Taskforce » qui est lui aussi mentionné dans le document?
Désolée, mais je n’ai pas bien compris: Ce G20 amène t’il oui ou non des réponses pour changer la donne?
Je n’en ai pas l’impression.
Quelles sont les contributions réelles des positions de Merkel et surtout celle de Sarko?
En quoi ont-elles influencé les résolutions du G20?
J’ai cru comprendre au contraire que les européens se sont alignés sur les US et ne se sont pas associés à d’autres qui réclamaient la création d’une nouvelle monaie de référence plus composite que le dollar.
A priori il y a l’ensemble des comptes-rendus en Anglais en haut de cette page avec les annexes :
http://www.g20.org/pub_communiques.aspx
La liste des paradis fiscaux (enfin, il y a plusieurs catégories) telle que publiée par l’OCDE:
http://www.oecd.org/dataoecd/38/14/42497950.pdf
@ JeanLuc :
l’annexe est beaucoup plus intéressante que la déclaration principale.
@Pietranera
Vous dites : « Je ne comprends pas pourquoi publier la liste des paradis fiscaux va mettre fin à la crise ! »
Vous avez bien raison d’ironiser ou de ne pas comprendre
Par contre vous auriez tort de croire (ce n’est probablement pas votre pensée)
que cet offshore de trillions n’est pas le foyer central de l’effondrement finacier et économique
C’est le foyer central,
opaque, insaissisable,
faisant l’objet de toutes les diversions imaginables.
Peu importe que les marchands d’armes et les chefs d’Etat se partagent à 50-50
des petits cadeaux par dizaines ou centaines de milliards
(avec ou sans retrocommissions)
ce n’est pas là qu’est le problème.
ce qui importe notamment c’est ce qui nous reste de technologies et de PME
puissent à peu près se maintenir entre des « mains de proximité » … que nous connaissons plus ou moins
… ne filent pas — encore davantage — sous le contrôle de prêtes-noms avec l’aide
de tous ces banquiers d’affaires protofurtifs (Bermudes, etc.) que vous connaissez.
http://www.pauljorion.com/blog/?p=2632#comment-22241
Le président de ce pays, encore si adoré par l’un des leaders de ce site,
a, en 2008, introduit en France le régime des fiducies (l’équivalent des « trusts » anglo-saxons).
Dans la foulée, sur les Champs-Elysées, une « Echoppe-de-Luxe » commercialise du Paradis Fiscal Opaque comme à Londres, Iles Caïman, Luxembourg, Vienne, etc. (cf. listes grises ou noires de OCDE, GAFI,…)
@ Béber le Cancre
Vous dites » Pour ma part , “j’intuitionne” une hausse des zimpôts drastique »
Ce n’est pas le plus grave.
L’accouplement infernal « Offshore » (50 paradis fiscaux) et « Inflation »
(à venir … si on se laisse gruger par les propos inconscients ou malhonnêtes)
c’est la perte de ce qui reste de contrôle à des français sur des cashs flows (valeurs ajoutées d’entreprises EcoReelle)
pas encore irrémédiablement sous contrôle étranger dominant (patriofurtif, anglo-saxon, arabe, chinois, mafieux, …)
+75% … +67% … +50% … +34%
http://www.pauljorion.com/blog/?p=2628#comment-22254
http://www.pauljorion.com/blog/?p=2632#comment-22241
@ Le Clown Blanc
Côté ombre ou côté soleil votre échoppe sur les Champs ? C’est pour savoir, euh, pour le dimanche…
J’ai regardé les Guignols et ….